Analisis Tren Bumi Jarang dalam Kendaraan Listrik Aplikasi Motor Sinkron Permanen Magnet (PMSM) (per Juli 2025)

Motor sinkron magnet permanen (PMSM) adalah skenario aplikasi inti untuk elemen tanah jarang, dengan kinerja mereka sangat bergantung padaNeodymium (ND), Dysprosium (Dy), dan Terbium (TB)—Rare Bahan Bumi menyumbang lebih dari 20% dari total berat motor. Bahan-bahan ini digunakan untuk memproduksi magnet permanen berkinerja tinggi, meningkatkan efisiensi motor, kepadatan daya, dan stabilitas suhu tinggi. Di bawah ini adalah analisis tren penggunaan tanah jarang untuk PMSM, fokusdinamika persediaan, tren harga, driver utama, dan prospek masa depan:

I. Dinamika Suplai-Permintaan: Ketat dalam jangka pendek, ketergantungan jangka panjang pada dominasi Tiongkok

1. Sisi Pasokan: Dominasi Absolut China, Tantangan Jangka Pendek yang Tidak Mungkin Bergeser

China mengendalikan sekitar 60% dari output penambangan tanah langka global dan 90% dari kapasitas pemurnian, bersama dengan teknologi inti untuk memisahkan dan memurnikan tanah jarang sedang-berat (misalnya, Dy, TB) (misalnya, tambang Bayan Obo, tambang Ganzhou di Jiangxi). Pada tahun 2025, pasokan konsentrat tanah jarang telah mengencang karenamenurunnya impor dari Myanmar selama musim hujan, menghentikan impor tambang AS, danPembatasan Produksi Lingkungan Domestik(Misalnya, harga konsentrat tanah jarang kuartal ketiga Baotou Iron & Steel naik 1,51% bulan ke bulan).
Selain itu, implementasi China April 2025Kontrol ekspor pada tanah jarang sedang-berat(Misalnya, DY, TB yang membutuhkan persetujuan terpisah) semakin meningkatkan ketegangan pasokan global.

2.Sisi Permintaan: Pertumbuhan Tinggi Didorong oleh Kendaraan Energi Baru

PMSM adalah teknologi utama untuk NEV Motors (menyumbang lebih dari 80% aplikasi). Permintaan magnet permanen mereka telah melonjak dengan pertumbuhan cepat penjualan NEV. Data dari International Energy Agency (IEA) menunjukkan penjualan NEV global diproyeksikan mencapai 10 juta unit pada tahun 2025 (kenaikan 50% tahun-ke-tahun), mendorong permintaan untuk bahan magnet permanen bumi jarang (misalnya, NDFEB) tumbuh lebih dari 20%.
Sebagai pasar NEV terbesar di dunia (produksi NEV 2025 China diperkirakan akan mencapai 5 juta unit), permintaan China untuk bahan magnet permanen bumi jarang melebihi 150.000 ton, menyumbang lebih dari 30% dari permintaan global.

Ii. Tren Harga: Naiknya Volatile dalam Jangka Pendek, Didukung oleh Fundamental Supply-Demand Jangka Panjang

Harga tanah jarang telah cenderungke atas dengan fluktuasiSejak awal 2025, didorong oleh pasokan yang ketat, permintaan yang kuat, dan dampak kebijakan:

· Praseodymium-neodymium oksida (PR-ND oksida): Juli 2025 Harga rata-rata ≈ RMB 443.700/ton (naik 3,4% bulan ke bulan);

·​Logam Praseodymium-Neodymium (Logam PR-ND): Juli 2025 Harga rata-rata ≈ RMB 543.900/ton (naik 3,2% bulan ke bulan);

· ​Dysprosium oksida: Juli 2025 Harga rata -rata ≈ RMB 1,7 juta/ton (sedikit kenaikan mingguan);

     ·  Terbium oksida: Juli 2025 Harga rata -rata ≈ RMB 7,15 juta/ton (sedikit kenaikan mingguan);

     · NDFEB Blanks: Didorong oleh kenaikan biaya bahan baku, blok kosong 55N naik dengan RMB 3/kg; N35 dan H35 kosong meningkatmasing -masing sebesar 2,67% dan 1,64%.

Dalam jangka pendek,KETERLIBATAN KETERLIBATAN KETERLIBATANAkan mendukung harga tanah jarang yang tinggi. Tren jangka panjang tergantung padaPenyesuaian kebijakan ekspor ChinaDanKemajuan dalam mendiversifikasi rantai pasokan luar negeri(Misalnya, tambang Pass Mountain Mountain MP Bahan AS, yang akan mulai diproduksi pada tahun 2028, tetapi tanpa batas waktu yang jelas untuk kapasitas pemisahan tanah jarang yang berat).

AKU AKU AKU. Penggerak utama: Kebijakan, Teknologi, dan Konvergensi Pasar

1.​Penggerak Kebijakan: Langkah -langkah peraturan China memperkuat keamanan rantai pasokan​
Cina telah menerapkan kebijakan sepertiKontrol Ekspor dan total output kuotaUntuk memastikan pemanfaatan rasional sumber daya tanah jarang (misalnya, menaikkan tarif ekspor dan membatasi ekspor tanah langka yang berat sedang pada tahun 2025), mendorong kenaikan harga tanah langka global.

2.​Penggerak Teknologi: Kinerja NEV bergantung pada magnet permanen tanah jarang​
Produk energi magnetik tinggi dan koersivitas magnet permanen tanah jarang (misalnya, NDFEB) sangat penting bagi PMSM untuk mencapai kepadatan daya tinggi (misalnya, motor Tesla Model 3 mencapai efisiensi 93%). Pengganti teknologi (misalnya, magnet ferit) tidak mungkin menggantikannya dalam jangka pendek.

3.​Penggerak Pasar: Pertumbuhan Ledakan di Pasar NEV​
Pertumbuhan berkelanjutan dalam penjualan NEV global (diproyeksikan mencapai 10 juta unit pada tahun 2025) telah memicu permintaan lonjakan untuk motor PMSM, sehingga mendorong permintaan untuk bahan magnet permanen bumi jarang.

Iv. Outlook masa depan: volatilitas tinggi jangka pendek, jangka panjang tergantung pada teknologi dan rantai pasokan

1.​Jangka Pendek (2025-2026):

Hai​Harga: Didukung olehKETERLIBATAN KETERLIBATAN KETERLIBATAN, harga tanah jarang akan tetap tinggi dengan fluktuasi (PR-ND oksida dapat diperdagangkan dalam kisaran RMB 400.000-500.000/ton; ndfeb blanks dalam kisaran RMB 40-50/kg).

Hai​Suplai-demand: Cina akan terus mendominasi pasokan tanah langka global, sementara rantai pasokan di luar negeri (misalnya, AS, Australia) tidak mungkin menjembatani kesenjangan dalam waktu dekat.

2.​Jangka menengah hingga panjang (2027 dan seterusnya):

Hai​Substitusi Teknologi: Perkembangan motor bebas-bumi (misalnya, motor induksi, motor keengganan yang beralih) dan magnet bumi-rare-rare (misalnya, NDFEB yang didoping cerium) dapat mengurangi tekanan permintaan bumi yang jarang, tetapi aplikasi skala besar tidak mungkin dalam jangka pendek.

Hai​Restrukturisasi rantai pasokan: Upaya-upaya oleh AS, Jepang, dan negara-negara lain untuk "de-china" rantai pasokan (misalnya, kolaboratif quad proyek penambangan tanah bumi quad) menghadapi tantangan karena keterbatasan teknologi (misalnya, pemisahan dan pemurnian), biaya yang lebih tinggi (30% –50% lebih besar dari dominasi Tiongkok), dan kendala waktu (5-10 tahun untuk skala), membuat dominasi Tiongkok), dan dominasi China.

Peringatan risiko

·​Risiko Kebijakan: Penyesuaian terhadap kebijakan ekspor Bumi Jangka Tiongkok (misalnya, kontrol santai) dapat meringankan ketegangan pasokan.

·​Risiko Teknologi: Terobosan dalam teknologi magnet langka-bebas-bumi atau low-rare-rare dapat mengurangi permintaan tanah jarang.

·​Risiko pasar: Pertumbuhan penjualan NEV yang lebih lambat dari yang diperkirakan dapat mengurangi permintaan tanah yang jarang.

Singkatnya, penggunaan tanah jarang di EV PMSMS akan mempertahankan akeseimbangan volatilitas tinggiDalam jangka pendek, dengan tren jangka panjang berengselKebijakan Tiongkok, Kemajuan dalam Diversifikasi Rantai Pasokan Luar Negeri, dan Laju Substitusi Teknologi. Dinamika jangka pendek didorong oleh keketatan pasokan dan pertumbuhan permintaan; Tren jangka menengah hingga panjang tergantung pada dampak marjinal dari inovasi pada permintaan tanah jarang.